登录
注册
注册量5037
浏览量55525
总服务人次18256

Association dynamics

贸易环境

黄金价格暴涨的背后:这些国家正掀起一股黄金热潮

发布日期:2024-03-27

周四(3月21日)亚市早盘,现货黄金大幅攀升,最高触及2222.90美元/盎司,刷新历史新高。美国消费者新闻与商业频道(CNBC)周四最新撰文称,在触及历史高点后,金价仍有上涨空间,原因在于一些央行继续以创纪录的规模购买黄金。

市场观察人士告诉CNBC,尽管利率高企,美元走强,但这些购买行为还是推高黄金价格。

与债券相比,较高的利率往往会降低黄金的吸引力,因为它不支付任何利息,而美元走强则会削弱以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。

世界黄金协会(World Gold Council)全球央行主管Shaokai Fan表示:“各国央行在过去两年购买了创纪录水平的黄金,在2024年也将继续成为强劲的买家。”

在地缘政治不确定的背景下,黄金作为避险资产的吸引力也推动对黄金的强劲实物需求。

花旗(Citi)北美大宗商品研究主管Aakash Doshi告诉CNBC:“过去10年,俄罗斯和中国一直是最大的两个买家。然而,近年来央行的购买已经多样化。”

中国央行是最大买家

  中国是消费者需求和央行黄金购买的主要推动力,而且中国不太可能放缓购买速度。

  在各国央行中,中国人民银行是2023年黄金的最大买家。世界黄金协会表示,中国经济疲软和房地产行业陷入困境也促使更多投资者转向避险资产,个人黄金投资依然强劲。

  波兰央行是黄金的第二大净消费国,在2023年抢购130吨黄金。

  Wheaton Precious Metals首席执行官Randy Smallwood表示,“就在隔壁”的俄乌战争带来的挑战,促使波兰渴望稳定。

  据当地媒体报道,波兰央行行长Adam Glapiński在2021年宣布了购买100吨黄金的计划,以增强该国的金融安全。

  在新加坡金融管理局(MAS)的推动下,新加坡在2023年的黄金净购买量排名第三,购买量达到76.51吨。

  虽然新加坡金管局没有透露投资决定的原因,但Shaokai Fan猜测,各国央行都对俄乌冲突带来的地缘政治风险持谨慎态度。

  他说道:“他们可能一直在根据自己对风险的看法调整准备金配置。”

  零售购买

  珠宝、金条和金币的零售购买也推动金价攀升。除了中国人民银行是世界上购买黄金最多的央行之外,中国的黄金零售购买量也是世界上最高的。

  根据世界黄金协会的数据,中国在2023年超过印度成为世界上最大的黄金珠宝买家。去年,中国消费者购买603吨黄金首饰,较2022年增加10%。

  Smallwood说,除了中国,印度的黄金消费需求也是世界上最大之一,尤其是在印度的婚礼季节,通常从10月到12月,以及1月到3月。

  金价还会涨到多高?

  由于对黄金的需求持续强劲,金价还有更大的上涨空间。

  花旗的Doshi认为,金价可能在2024年下半年升至2300美元/盎司,尤其是在美联储可能在2024年下半年降息的预期背景下。

  黄金价格往往与利率呈反比关系。随着利率下降,与债券等固定收益资产相比,黄金变得更具吸引力。在低利率环境下,债券的回报率较低。

  瑞银集团(UBS Group AG)说,一旦利率下降,黄金将获得更大的动力,因为经过数月资金流出后,黄金ETF看起来可能增持头寸。

  其他市场观察人士也表达同样的看法。麦格理(Macquarie)预测,金价将在今年下半年创出新高。

  麦格理策略师承认,实物购买对金价构成提振,但在最近的一份报告中,他们将金价最近飙升100美元归因于“大量的期货买盘”。

  香港时间10:07,现货黄金报2205.12美元/盎司。